Life Mídia Inc.
Да, существуют и такие объекты инвестиций, так называемые «фонды фондов». Риски, связанные с конкретными секторами недвижимости, также могут влиять на доходность REITs. Например, REITs, специализирующиеся на торговых центрах, столкнулись с серьезными проблемами из-за роста онлайн-торговли. Как видно из таблицы, REITs в среднем показали более высокую общую доходность и значительно более высокую дивидендную доходность по сравнению с широким фондовым рынком.
Как начать инвестировать в REIT
Один объект недвижимости может сгореть, резко обесцениться. При большом количестве объектов потеря одного не будет фатальной. Да и сами объекты недвижимости фонды страхуют, чего обычно не бывает при покупке одного объекта. В России подобной формы вложений в недвижимость нет.
После Второй мировой войны резко возрос спрос на фонды недвижимости, и в сентябре 1960 года президент Эйзенхауэр подписал «Положение о налогообложении инвестиционных трастов». Оно вводило специальный налоговый режим для REIT, устраняя двойное налогообложение. Обычно доходность дивидендов REIT составляет от 2% до 5%, но может доходить и до 10%. Столь высокая дивидендная доходность в целом не свойственна фондовому рынку США, на котором компании обычно выплачивают инвесторам около 2%. Поэтому доходность REIT под 10% может означать либо высокий риск, либо отсутствие положительной динамики акций.
Недвижимость, которая входит в REIT
REIT фонды представляют собой коллективные инвестиции в недвижимость для вкладчиков с низким порогом вложений. Покупая акции, вы становитесь совладельцем объектов недвижимости по всему миру и получаете стабильный пассивный доход в виде дивидендов. По своей форме фонды REIT похожи на ПИФ, но приравнивать их ошибочно. В то время как в ПИФ можно купить паи фонда, фонды REIT имеют свои управляющие компании, которые генерируют собственные доходы и расходы от управления фондом недвижимости. На бирже торгуются именно ценные бумаги управляющей компании.
- Эта особенность освобождает фонды от уплаты федеральных налогов.
- Однако в российских реалиях из-за высоких налогов привлекательность REIT не такая высокая.
- Это наиболее распространенный тип фонда на рынке REIT.
- Это правило действует, если вы купили бумаги у иностранного брокера.
Что такое REIT-фонды и как в них инвестировать
В среднем, однако, фонды предлагают дивидендную доходность в размере 5% годовых, что нетипично для американского фондового рынка. Такая доходность получается как раз за счет налоговых послаблений. ETF – наиболее оптимальное решение для инвестиций в недвижимость. К сожалению, в России этот инструмент доступен только квалифицированным инвесторам и владельцам зарубежных брокерских счетов.
Это два крупнейших REIT, которые владеют дата-центрами по всему миру, они достаточно стабильны. Думаю, этот сектор будет расти так же, как электронная коммерция». «Инвестиционные возможности на рынке недвижимости я бы разделил на два класса, — говорит Виктор Серченя. Это крупнейшие логистические центры в разных странах мира. Для сравнения, 2,3% ВВП мира проходит через их логистические центры.
Достоинства REIT фондов и инвестиций в них
Корреляция доходностей активов показывает, как доходность одного актива изменяется по отношению к доходности другого за некоторый промежуток времени. Значение 1 говорит о том, что активы движутся в одну сторону — при росте одного актива второй тоже растет. Значение −1 — что при росте одного актива второй падает.
В России с 2003 года существует аналог REIT — паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В отличие от зарубежных REIT, ПИФы не могут быть зарегистрированы напрямую. В роли поручителя обязательно должна выступать другая фирма, а пайщики платят двойной налог (и корпоративный, и налог на прибыль). Максимальная продолжительность существования инвестиционного фонда в России — 15 лет. REIT — это зарубежные фонды коллективных инвестиций в недвижимость, основная цель которых получение дохода. «Второй класс активов среди reit фонды фондов недвижимости, которые я бы выделил, это специализированные REIT, — продолжает Виктор.
Чтобы инвестировать в недвижимость, совсем необязательно иметь многомиллионный капитал, возиться с оформлением, ремонтом, поиском квартирантов и т.д. Однако не стоит очаровываться таким уровнем доходности. Обычно высокий показатель связан не со стремительным ростом денежных поступлений, а со снижением стоимости акций.